미국 인플레이션과 ECB통화 정책 그리고 신중한 환율

미국 인플레이션 보고서 이후 통화는 신중하게 움직이며 싱가포르(Reuters) - 통화 시장은 이번 주를 신중하게 시작했으며, 지난주 데이터에 따르면 미국 인플레이션이 4월에 안정화되어 연방준비제도가 올해 말에 금리를 인하할 수 있는 여지를 남겨둔 후 월요일에 달러가 약간 하락했습니다.

달러는 5월에 올해 첫 월간 하락을 기록했는데, 미국 중앙은행이 언제, 얼마나 금리를 인하할지에 대한 기대치가 바뀌면서 부담이 컸습니다. 금요일 데이터에 따르면 개인 소비 지출(PCE) 가격 지수가 지난달 0.3% 상승하여 3월의 수정되지 않은 상승과 동일한 수준을 기록한 후, 시장은 올해 연방준비제도가 37베이시스포인트의 인하를 예상하고 있습니다.

트레이더들은 보고서 이전에 약 49%였던 9월 금리 인하 가능성을 현재 약 53%로 예상하고 있습니다. 인플레이션 데이터는 여전히 가격 압박이 연준의 2% 목표보다 높은 것으로 나타났으며, PCE 지수의 연간 상승률은 4월에 2.7%로 3월과 같은 수준을 기록하면서 시장은 2024년에 1회 이상의 금리 인하가 있을지 확신하지 못하고 있습니다.

Annex Wealth Management의 수석 경제학자 브라이언 제이콥슨은 "연준이 경기 침체를 막기 위해가 아니라 할 수 있기 때문에 금리를 인하할 수 있다면 시장은 좋은 성과를 거둘 것"이라고 말했습니다. "성장 데이터에 따르면 연준이 금리를 재조정하기까지 너무 오래 기다리고 있기 때문에 시장은 연준의 인내심에 참을성을 잃을 것입니다. 그들은 승리의 턱에서 패배를 탈취할 준비가 된 것 같습니다."

미국 통화를 6개 경쟁 통화에 대해 측정하는 달러 지수는 월요일에 0.067% 하락한 104.51을 기록했습니다. 이 지수는 5월에 1.56% 하락했습니다. 파운드화는 0.04% 상승하여 1.27475달러에 거래되었고, 유로화는 목요일에 열리는 유럽 중앙은행(ECB) 정책 회의를 앞두고 1.085325달러에 거래되었습니다. ECB는 금리를 인하할 가능성이 매우 높은 것으로 보입니다.

Pepperstone의 리서치 책임자인 Chris Weston에 따르면, 시장은 비교적 강경한 회의에 대비하고 있으며 유로화에 대한 긍정적인 반응으로 기울어지고 있습니다. ECB 관계자들의 발언은 5월 유로존 인플레이션 상승을 보여주는 데이터에 따라 목요일 이후에 중앙은행이 추가 인하를 실시할지 여부를 평가하면서 경제 전망과 함께 트레이더들의 주목을 받을 것입니다. 시장은 올해 ECB가 57베이시스포인트의 인하를 실시할 것으로 예상하고 있습니다.

한편, 일본 재무부가 금요일에 발표한 데이터에 따르면 당국은 지난달 엔화를 지원하기 위해 외환 시장에 개입하여 9조 7,900억 엔(622억 3,000만 달러)을 지출했다고 확인되었습니다. 이 데이터는 4월 29일에 엔화가 달러당 160.245로 34년 만에 최저치를 기록한 직후, 그리고 5월 2일 도쿄에서 다시 한 번 대규모 달러 매도 개입을 두 차례 실시한 후 도쿄가 시장에 진입했다는 트레이더와 분석가들의 의심을 확인시켜 주었습니다.

엔화는 월요일 거래 초반에 달러당 157.15로 마감되었습니다. IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 "일본 통화 관리들은 엔화가 금요일 밤에 미국 달러에 대해 약세를 보인 유일한 G10 통화라는 사실을 간과하지 않을 것"이라고 말했습니다. 시카모어는 관리들이 10년 JGB 수익률 급등과 외환 개입이 지금까지 실패한 상황에서 엔화를 구제하기 위한 새로운 해답을 모색할 것이라고 말했습니다.